报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安鼎弘混合(LOF)各份额均实现正利润，其中A类份额表现突出。A类本期利润838,660.65元，期末基金资产净值37,289,388.86元，期末份额净值1.2019元；C类本期利润234,722.73元，期末资产净值9,253,633.53元，份额净值1.2006元；D类和E类规模较小，本期利润分别为3,903.52元、304.33元，期末份额净值1.2029元、1.2004元。
单位：人民币元
主要财务指标
平安鼎弘混合(LOF)A
平安鼎弘混合C
平安鼎弘混合D
平安鼎弘混合E
本期已实现收益
-161,293.58
-27,776.06
-57.70
-49.61
本期利润
838,660.65
234,722.73
3,903.52
加权平均基金份额本期利润
期末基金资产净值
37,289,388.86
9,253,633.53
136,464.67
13,550.13
期末基金份额净值
基金净值表现：各份额跑输基准A类近三月落后0.95%
各份额净值增长率均低于同期业绩比较基准。以A类为例，过去三个月净值增长率2.38%，业绩比较基准收益率3.33%，跑输0.95%；过去五年净值增长率6.90%，基准收益率18.82%，长期落后11.92%。C类、D类、E类表现类似，近三月分别跑输0.96%、0.96%、1.03%。
平安鼎弘混合(LOF)A净值表现与基准对比
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
(1)-(3)
过去三个月
2.38%
3.33%
-0.95%
过去六个月
2.20%
3.23%
-1.03%
过去一年
6.73%
6.40%
0.33%
过去五年
6.90%
18.82%
-11.92%
自基金合同生效起至今
20.19%
51.38%
-31.19%
投资策略与运作：二季度提升权益仓位增配算力硬件
基金经理陈浩宇表示，二季度组合在权益市场企稳后逐步提升仓位，结构上增加算力硬件和科技类公司配置。一季度末曾因美伊冲突减仓，4月后随着市场风险偏好修复，聚焦AI产业链业绩超预期标的。报告期内，全球人工智能硬件需求爆发，国内半导体产业链受此推动上涨，但传统需求端承压，市场分化明显。
基金业绩表现：A类份额净值增长2.30%-2.38%
截至报告期末，A类份额净值1.2019元，报告期内增长率2.38%；C类净值1.2006元，增长率2.37%；D类净值1.2029元，增长率2.37%；E类净值1.2004元，增长率2.30%，均低于同期业绩比较基准收益率3.33%。
宏观与市场展望：警惕AI交易拥挤风险关注错杀绩优标的
管理人认为，下半年美债收益率高位震荡将压制全球需求，国内经济呈现“出口强、内需弱”特征。AI产业链景气度维持高位，但需警惕“拥挤踩踏”风险；同时，可关注被流动性虹吸错杀的绩优标的。
期末资产组合：现金占比67.94%权益投资25.20%
报告期末基金总资产47,536,601.96元，其中权益投资11,977,034.76元，占比25.20%；固定收益投资3,193,943.03元，占比6.72%；银行存款和结算备付金合计32,296,654.88元，占比67.94%，现金类资产占比高。
报告期末基金资产组合情况
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资
11,977,034.76
25.20
固定收益投资
3,193,943.03
6.72
银行存款和结算备付金合计
32,296,654.88
67.94
其他资产
68,969.29
0.15
合计
47,536,601.96
股票投资行业：制造业占15.67%金融业6.49%
股票投资集中在制造业、信息传输和金融业。制造业公允价值7,315,530.76元，占基金资产净值15.67%；信息传输、软件和信息技术服务业1,232,044.00元，占比2.64%；金融业3,030,420.00元，占比6.49%。农、林、牧、渔业等多个行业未配置。
股票投资行业分布
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
7,315,530.76
15.67
信息传输、软件和信息技术服务业
1,232,044.00
2.64
金融业
3,030,420.00
6.49
科学研究和技术服务业
399,040.00
0.85
合计
11,977,034.76
25.65
前十大重仓股：中际旭创居首长江证券、华安证券受监管处罚
前十大股票中，科技股占比高，中际旭创（300308）公允价值1,270,000.00元，占净值2.72%；新易盛（300502）、寒武纪（688256）等算力硬件标的上榜。需注意，长江证券（000783）、华安证券（600909）在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚。
前十大股票投资明细
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
中际旭创
1,270,000.00
2.72
伊利股份
790,680.00
1.69
长江证券
780,000.00
1.67
新易盛
679,840.00
1.46
国泰海通
655,200.00
1.40
寒武纪
638,220.00
1.37
芯原股份
593,824.00
1.27
中信证券
574,600.00
1.23
华安证券
555,500.00
1.19
华峰测控
525,100.00
1.12
开放式基金份额变动：总份额减少44.66万份机构持有占比72.04%
报告期内基金总份额从期初约3930.43万份降至期末3885.77万份，减少44.66万份。机构投资者持有2799.46万份，占比72.04%，存在单一机构持有比例过高风险。基金管理人持有A类份额2608.91万份，占A类总份额84.09%。
机构投资者持有情况
投资者类别持有份额（份）份额占比（%）持有期间
机构27,994,604.9172.042026/04/01-2026/06/30
风险提示：资产净值连续低于5000万元流动性风险需警惕
报告期内，基金出现连续20个工作日资产净值低于5000万元的情形，且截至期末未消除。同时，机构持有比例过高，若大额赎回可能导致基金面临转换运作方式或终止合同风险。前十大重仓股中长江证券、华安证券受监管处罚，或对股价产生不利影响。AI产业链配置集中，需警惕交易拥挤回调风险。
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